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保险也降息了“定时抢购”款也没什么好买的
作者:admin      发布时间:2019-09-15

  今年4月,我们曾经讨论过银行大额存单的利息下跌,以及有银行出现了2年利息高过5年利息的情况,那时就说这是因为央行有下调利率的打算,并且大额存单的收益率只是理财产品回报下滑的其中一步,其它产品也一定会跟上脚步,否则市场就会陷入流动性陷阱:

  同样风险的产品,有人收益率却高出一截一定会有大把的人选择长期锁定这份高收益;而高存储率限制了消费者花钱的意愿,国家想要刺激消费,就必须拿更高、更有吸引力的条件来换,否则就会陷入经济疲软的恶性循环。

  保险行业内关于理财险降息的消息也飘飘摇摇的传了三、四个月,终于在八月的最后一天得到了证实。银保监会发布一则通知称,新上市的长期年金保险的预定利率不会再超过3.5%,2013年8月5日之后签发的年金保险预定利率也要下调至4.025%。

  在切实的监管通知发布之前,市面上那些预定利率在4.025%的保险产品可谓是红极一时,毕竟在银行储蓄利息都下降的时候,有这样一个保本金的产品当然要被夸上了天。哪怕是如今政策落地,部分保险公司透露称“精算师还在吃透政策,线上产品暂不会停售”,销售人员还在进行着最后的疯狂。

  其实金库君真的不能理解,为什么一个【预定利率】的数字变动,能够引起这么大的反响。预定利率并不是真是受益,它只是保险公司在前期计算产品时候的一个假定因子,在日后得到真实收益率后进行轧差。如果保险公司在收取投保人费用后,拿去投资的真实收益率还达不到预定利率,就会形成【利差损】。这部分在保险公司的财务账目中,是要按照亏损集体的。成语解平特一肖对交通构成一定威。亏得太多,会影响保险公司的偿付能力——这是衡量保险公司的一项重要指标。

  我国的保险公司又不能倒闭,亏损到入不敷出的时候还需要国家来背锅,所以处于风险控制的角度,银保监会对预定利率是有严格控制的。如果有人参加过保险公司的“开门红”宣讲会,肯定听说过“90年代初投保当时的教育年金险,到现在都能锁定9%的收益率,跑赢通胀”。

  确实,90年代初曾经发售过一批高收益率的年金保险,大多以子女教育金为主,如果哪位同学的父母在当时就这么有投资理念,那到如今确实受益颇丰。然而金库君可以保证,这样的事情不会再发生了。

  我们对比一下三十年来,寿险预定利率和银行一年期存款利率(寿险公司的核心资产要求极高,不可以投资流动性较差的产品,所以我们以一年期利率来做对比),可以看到,90年代初的首先预定利率是很高,但是银行的存款利息更高!保险公司哪怕只把保费存入银行,都能轻易达到目标,兑付产品分红根本不成问题。

  而到了90年代末,银行存款利率迅速下跌,寿险预定利率高出存款利率不少,很多老牌寿险公司因为利差损亏损严重,平安保险集团的董事长/CEO还曾经在采访中吐槽,说平安当年的利差损接近800个亿,就是因为利率定得太鲁莽,没有充分考虑经济形势变化。

  而目前的经济情况呢?美国国债收益率出现倒挂,即十年国债的收益率要比两年收益率还低,说明整个市场的判断都是利率会下行,所以有更多的人想要锁定长期收益。在这种情况下,保险公司即使定了4.025%的目标,也是不可能全部达到的,投保人的真实收益不会因为今天这份《通知》而有什么损失,唯一的影响就是降低投吧人的心理预期,督促保险回归保障功能,剩下的......也许还有缩窄储蓄,刺激消费投资的目的吧。

  这么看来,年初银行大额存贷利率还有4.5%的产品,是不是还挺不错的。不过即使是银行,最长的储存时间也只有5年,再长了他也保证不了,所以在这个方面,年金保险有它自己的优势。在全球投资回报下滑的当下,以往预定利率为4.025%的年金险,一下子就成为稀缺产品。如果他们停售,那以后就买不到了,但越是这种时候,越要把持住自己。

  金库君对年金险/理财险的态度始终都是:在消费型保障全面的情况下、在家庭资产充分分散的情况,还能够保证每年有固定一笔闲钱的盆友,可以考虑年金险。

  但是,如果你只是今年年底有10万余额,明年能不能吃饱还不一定;或者你有紧急需求时银行存款不够你半年花销;再或者你还没有给自己、爱人、孩子、父母买过定期寿险、意外险,重疾险保额不到50万,那么你并不是理财险的目标客户。你应该先做好存蓄计划、补充保障型消费保险、扩张自己的投资种类,正确完成以上流程,能够带来的长久收益,绝对比分红率2.5%的年金保险,来的划算。

  常见的年金保险大致分为三类:子女教育金、养老险以及开门红万能险。其中最实在的就是子女教育金,在金库君测评过的7款产品中,实际收益率都能达到3.5%以上,甚至有一款能达到3.9%;再加上子女教育金的期限较短(18-20年),这个回报率可以说非常不错了。现在市场中有一种思路是,有孩子的父母投一笔教育金给自己当养老保险。

  剩下的养老险和开门红万能险中,虽然预定收益通常以最高标准来定。但根据金库君的测评,线%上下,这和保险销售期初所说的4.025%的预期收益差异是在太大了。这就是年金保险的投诉率、退保率在保险类纠纷中稳居第一的原因。

  而且这种理财险都有一个回本期,缴费期初期的现金价值要远远低于投保人真正交出去的金额(这个初期可能会有10—15年之久),所以在这个时间段内如果退保,肯定是亏本的。如果想要回本,甚至开始收益,至少要持有40、50年——也就是说你30岁投保,80岁领取生存金,每年的实际收益才能达到4%左右。养老年金险的设计功能,是分担长寿风险。也就是一群人交保费,活得短的人保费,就补贴给了长寿的人。如果你能成为更长寿的那一小撮人,你就是赚的。